Главная » Банки » «Финам»: на фоне ослабления санкционных рисков акции ВТБ могут подрасти на 30%

«Финам»: на фоне ослабления санкционных рисков акции ВТБ могут подрасти на 30%

Аналитики «Финама» рекомендуют инвесторам покупать акции ВТБ, ожидая роста их стоимости до 0,05 рубля.

Сейчас на Московской бирже бумаги банка торгуются на уровне 0,0383 рубля, с уровня вчерашнего закрытия они просели на 1,1%, а с начала года стоимость бумаг ВТБ упала более чем на 20%. Как считает аналитик инвесткомпании Наталья Малых, с учетом роста финансовых показателей банка и низкой оценки рынка инвестиции в ВТБ могут принести доход до 31%.

«В инвестиционном кейсе банка остаются слабые места, в частности, показатели кредитного риска и снижение чистой процентной маржи в последнем квартале, но после падения акций на 35% от годовых максимумов текущая оценка, на наш взгляд, уже неплохо компенсирует риски», — написала она в комментарии. Вместе с тем, предупреждает Малых, хотя новый раунд американских санкций не затронул банковский сектор напрямую и риски несколько ослабли, но остаются точки уязвимости: обесценение рубля, которое оказывает давление на уровень достаточности капитала, а также ослабление операционной среды, что обострит кредитные риски и неблагоприятно повлияет на прибыль и дивиденды.

По итогам III квартала 2018 года ВТБ показал рост прибыли (на 137%) и рентабельности капитала (за последние четыре квартала этот показатель увеличился до 12,7%). Также увеличились доходы (на 10%) от кредитных операций, а комиссионные доходы снизились на 2,5%.

В «Финаме» считают результаты неоднозначными: годовая цель по прибыли 170 млрд рублей выглядит вполне достижимо. Но в дополнение к невысокому качеству кредитного портфеля добавилось ослабление некоторых ключевых показателей: комиссий и чистой процентной маржи, указывает Малых.

Источник

НЕВЫЛЕТ.РФ - Онлайн сервис проверки всех долгов